Opções de ações renda estratégias

Opções Estratégias de renda podem ser perigosas para sua saúde xml feed xml feed Opções de renda estratégias são perigosas para sua saúde financeira Quem quer que nomeou essas opções de instrumentos derivativos tinha um sentido cruel De humor. Eles se sentem muito mais como grilhões qualquer trader opções Os chamados gurus opção torná-lo parecer um não-brainer. 8-10 por mês consistente renda vendendo tempo, rir todo o caminho para o banco com o couch potato estratégia de venda de opções, etc etc Ainda muitos comerciantes experientes iria argumentar que as estratégias de venda de opção são perigosas para a sua saúde financeira. Para os comerciantes e swing para os desenvolvedores do sistema de negociação de prazo médio com um modelo competitivo, é realmente muito melhor ser um comprador opção do que um vendedor opção. Esta postagem do blog vai tentar explicar porquê. Um pouco de fundo pessoal Quando eu era muito mais jovem, voltei de Paris para co-gerenciar uma carteira de títulos de mercados emergentes com um hedge fund em Nova York e aprendi muitas lições simplesmente mantendo meus olhos e ouvidos abertos. Este hedge fund foi administrado por ex-diretores Salomon Brothers e comerciantes de ações. Eles eram realmente bons em gerenciar carteiras de ações gerando mais de 30 retornos anuais médios. Uma das coisas que mais me impressionou foi que o fundo de hedge completamente evitado opções de negociação quase completamente nenhuma direcional ou delta joga, nenhuma decadência de tempo ou theta desempenha nem mesmo estratégias de cobertura de opção como protetora coloca ou colares. No primeiro, eu pensei que isso era porque eles eram uma espécie de escola antiga e precisava de alugar um pouco de sangue fresco, a fim de chegar até a velocidade sobre os gregos. Mas ao longo dos anos, eu comecei a perceber por que o New York hedge fund que eu trabalhei por muitas luas há firmemente decidiu evitar estratégias de opções complexas. O fundo de hedge baseado em Paris para o qual eu trabalhei também reduziu a negociação de renda de opções porque essas contas não estavam indo a lugar nenhum. O principal operador de opções do fundo de hedge de Paris estava sentado em frente a mim, ele era bem-educado e tinha habilidades analíticas e quantitativas superiores. Ele gostava de colocar spreads calendário onde ele essencialmente tentou comprar volatilidade implícita (IV) quando era barato e vendê-lo quando IV era rico. Uma vez que as contas que ele administrava estavam essencialmente indo a lugar algum, ele foi convidado a parar. Em todos os meus anos na indústria, eu ainda tenho que conhecer alguém que tem consistentemente feito dinheiro com estratégias de renda de opção durante um período prolongado de tempo (digamos durante um período de 7-10 anos). Eu comecei a pensar para mim mesmo, caniçada, Im um comerciante experiente e um cara de desenvolvimento de modelo. Imagine o que todos os novatos opção deve estar passando como eles embarcam no caminho traiçoeiro de renda de opções de negociação eu percebi que eu simplesmente tinha que passar a palavra sobre como a troca de renda de opções perigosas é. O que exatamente são opções de renda ou estratégias de venda de opções Dito brevemente, as estratégias de renda de opção são projetadas para tirar proveito da decadência de tempo de opções por coletar (e espero manter) o prêmio vendido. Theta é o grego opções que tem a ver com a decadência do valor do tempo à medida que você se aproxima da expiração. A decadência de tempo das opções é uma certeza matemática, ea taxa de decadência aumenta exponencialmente à medida que se aproxima da data de vencimento. Diz-se que 70 de todos os contratos de opções expiram sem valor. Portanto, todos devem ser um vendedor de opções (ou escritor), direito Wed todos ser rico stinking muito se este fosse o caso. Na prática, há tremenda habilidade, experiência, capital e fortaleza psicológica necessária para gerenciar o risco de uma estratégia de venda de opções. Além disso, o que muitos daquelas opções elegantes que mentoring cursos não o dizem é que theres uma diferença enorme entre a probabilidade de manter o prêmio na expiração, contra o provavelmente de tocar em um nível do batente durante a vida da opção. Algumas das mais populares opções de renda (ou venda) estratégias incluem: renda de crédito espalha. Touro coloca, chamadas de urso, condors de ferro, borboletas, chamadas cobertas (ou escritos cobertos) e venda de callput nua. Os spreads de crédito implicam a compra de uma chamada (put) ea venda de outra chamada (put) simultaneamente para um crédito líquido (recebendo mais prêmio do que pagando). De débito. Calendários, diagonais e diagonais duplas. Os spreads de débito implicam a compra de uma chamada (put) ea venda de outra chamada (put) simultaneamente para um débito líquido (recebendo menos prémio do que pagando). O que todas essas estratégias de opções de renda têm em comum (provavelmente melhor visto graficamente), é que todos eles tentam construir algum tipo de telhado sobre o movimento de preço subjacente em um esforço para conter a ação de preço. Em troca de um intervalo de probabilidade supostamente alto de renda limitada (cerca de 6,7 do requisito de margem), você está sujeito ao potencial de algumas perdas bastante precipitadas nas asas (em qualquer lugar de -12 a -100 da exigência de margem). Este potencial lop-sided para perdas nas asas é típico de estratégias de renda de opção e é o que os torna tão perigoso. Como exemplo, o condor de ferro (como mostrado abaixo) é projetado para lucrar com os preços que ficam dentro da faixa de preço dos dois ataques curtos (o short 118 colocado eo curto 130 chamada). Neste exemplo, o intervalo 118-130 é o telhado que é típico das estratégias de renda de opções. Essas greves foram selecionadas com base no intervalo de probabilidade 68 na expiração. Doesnt a estratégia de ferro condor vagamente lembrá-lo da curva de distribuição normal de sino que deveria. Negociações de alta probabilidade são supostamente o que atrair os comerciantes de renda opção, porque a expectativa é que os preços vão ficar dentro do intervalo de desvio padrão-1 com 68 probabilidade. Muitos comerciantes de opções ignoram isso para significar que existe uma probabilidade de 68 de que a ação de preço não penetre no intervalo 118-130 (greves curtas) durante a vida dessas opções de 1 mês. No entanto, a probabilidade de que os preços não irão penetrar no topo da cobertura durante a vida das opções é realmente 31, não 68 Há uma grande diferença entre onde os preços serão no vencimento x durante a vida da opção. Se você fator na probabilidade de penetrar o interior greves durante a vida das opções, juntamente com derrapagem e comissões, você acaba com um retorno esperado negativo Usando a fórmula de retorno esperado. Negociações vencedoras x Promessas médias perdidas x Perda média, para o condor de ferro típico, temos 31 x 6.7 69 x (-13) -6.89. E isso é antes da derrapagem e do custo de ajustes Muitas opções inexperientes vêm para a opção de estratégia de renda waterhole porque eles esperam uma alta probabilidade (lucro limitado) de comércio consistente, couch-batata renda, lembre-se, Potencial para perdas catastróficas nas asas. Eu não vou entrar no pay-off diagramas para todas as outras estratégias de renda da opção, mas a mensagem é basicamente o mesmo: com opções de estratégias de renda há a ilusão de uma alta probabilidade pay-off em troca de um fluxo de renda limitada e grande Quando os preços penetram as asas (o é, quando os preços vão para fora ou -1 desvio padrão). Mas o que sobre a certeza matemática da decadência do tempo não a maioria das opções expiram sem valor Sim, mas praticamente todas as opções comerciante sabe disso. Diferente do mercado extremo sell-offs (quando a volatilidade implícita obtém bombeado), há menos tempo para vender do que você pensa. Analogamente, com tantas seguradoras de seguro de vida do termo lá fora, competindo por políticas, seguros de vida de termo subscritores são mais provável assumindo maior risco do que deveriam porque os prémios são tão ridiculamente baixos. O mesmo vale para os escritores de opção em contratos financeiros. Eu diria que se você acredita que você tem um modelo competitivo direcional de algum tipo, mais dinheiro pode ser feito fazendo o inverso, comprando opções (especialmente deep in-the-money e ou mais datado callsputs). Se os vendedores de opção não são pagos o suficiente para o risco que assumem, então os compradores opção estão recebendo uma barganha mais frequentemente do que não. Outra razão é que quanto mais longe no tempo que você vá (opções de 3, 6 meses, mesmo LEAPs), a maior incerteza que existe. Ninguém neste planeta sabe sobre o futuro e onde os preços vão acabar e isso é mais o caso mais longe no tempo que você vá. É assim que os tendedores de tendência alavancada geram lucros. Em vez de limitar seus lucros com algum tipo de comércio de spread de renda, considere manter as coisas simples: siga a tendência e deixe seus lucros correrem usando chamadas mais longas no longo prazo ou longas. Existem alguns comerciantes de renda de opção altamente experientes que são magistrados ao ajustar seus condores de ferro, borboletas, calendários, etc. antes e quando os preços caem no fundo. Mas essas pessoas são extremamente raras. As possibilidades são, estes são ex-opção-mercado-makers com uma compreensão aguda dos gregos particularmente, do delta e do hedge do gamma. No entanto, todas as opções de habilidades de ajuste no mundo não podem abordar a questão das lacunas noturnas violentas. por exemplo. As lacunas tornam a contenção da ação de preço (como todas as estratégias de renda de opções tentam fazer) virtualmente inviável. Para a maioria de nós, pessoas direcionadas, negociando através de um corretor, é melhor trabalhar em aprimorar seu gerenciamento de riscos e modelagem direcional e habilidades de tendência. Para recapitular. Aqui estão algumas das principais razões pelas quais estratégias de renda de opções complexas (especialmente aqueles com múltiplas pernas), devem ser evitados: 1. As opções são instrumentos ilíquidos. Como instrumentos derivativos, o mercado total de opções de ações em termos de volume negociado nos EUA (medido pelo Conselho de Indústria de Opções) representa menos da metade de 1 do volume total para o Russell 3000 (R3K representa 98 ​​do universo investidor Das existências). (Esta figura faz você rir quando você ouve os analistas do mercado sentimento poring sobre rácios putcall quando você considera apenas quão pequeno o mercado de opções é como uma porcentagem de todo o mercado acionário). A liquidez refere-se basicamente ao quão fácil é entrar ou sair de posições em termos de não ter que pagar por: a) Extensões bid-ask exorbitantemente amplas (quanto maior o spread em termos do ponto médio bid-ask, mais punindo o custo de slippage Em termos de execução de comércio é) b) Deslocamento de mercados em movimento isso pode ser um grande problema com títulos ilíquidos como opções porque ordens consideráveis, literalmente, empurrar os preços na direção da ordem resultando em terríveis preços de enchimento c) opções margem de câmbio requisitos que é, Quanto dinheiro você tem que manter na conta para cobrir opções posições que você escreveu (ou vendido). Estes podem congelá-lo em posições de espera até que você levantar dinheiro suficiente para que você possa relaxar as pernas de uma propagação, por exemplo. Imagine estar nesta situação quando o mercado está se movendo furiosamente contra você você quer sair vendendo a perna dolorosa de um comércio de propagação de opções, mas você não pode Você tem que sair suas luvas cirúrgicas e peça por peça desenrole as pernas da posição. Isso pode ser um pesadelo para dizer o menos especialmente para newbies opção de renda. 2. Comissões sobre negociações de opções são cerca de 5contract. Se você colocar em um spread 10 x 10 vertical (como um touro colocar ou chamar urso), que lhe custará 100. Se o mercado vai contra você direcional, você terá que pagar outros 100 para desenrolar a posição. Isso é 2 de uma conta de 10.000 opções apenas para os custos de entrada e saída. Ah, e não vamos esquecer o deslizamento para os pontos de iliquidez feita acima. Isso vai custar-lhe mais 2,5 ida e volta. Adicione isto tudo acima e você está para baixo 5 direito do get-go. 3. As opções são instrumentos em rápida decadência. Como dissemos anteriormente, o valor temporal de todas as opções decai exponencialmente quanto mais próximo você chegar à expiração, a menos que a volatilidade implícita (o risco do estoque ou índice subjacente) aumente. Porque a decadência do tempo é perigosa para os compradores de puts e chamadas, apenas os comerciantes com habilidades de timing de mercado direcional excepcional (superior a 55 de precisão) devem considerar opções de compra para jogos bullish ou bearish. Para minimizar o impacto da decadência do tempo, os jogadores direcionais devem considerar as chamadas e colocações profundas no dinheiro. Um conceito muito simples. As estratégias de opções longas têm uma coisa importante para elas: elas limitam o risco de queda. Mas esse senso de segurança é de curta duração quando você considera o quanto você paga (uma forma de seguro, realmente) para limitar o risco de queda. Lembre-se que o custo total de compra de proteção inclui não só o prémio, mas também a derrapagem e comissão. Portanto, se suas habilidades direcionais não são excepcionais (maiores que 55), estratégias de opções longas também podem se transformar em uma proposição perdedora. 4. As opções são instrumentos alavancados eo fator de alavancagem não é constante. Isso significa que, a menos que você seja super cuidadoso, sendo consciente dos gregos (especialmente gamma e delta), sua posição pode explodir em seu rosto. Isto é particularmente verdadeiro para estratégias de venda de opções quando o mercado subjacente tem se movido muito. Como mencionado anteriormente, a questão da probabilidade de tocar vs probabilidade na expiração é prevalente com todas as estratégias de venda de opção. Sempre que você cria um teto sobre a ação de preço (como pode ser claramente visto no caso do condor de ferro discutido anteriormente), você está tentando essencialmente conter o movimento de preços de alguma forma, a fim de manter o prêmio líquido vendido. Chamadas cobertas também são estratégias de venda de opção (estoque longo mais short callshort put), que tentam conter a ação de preço acima de um certo limiar de dor. Chamadas cobertas são uma forma popular de gerar renda, mas apresentam risco de queda ilimitada nos mercados de baixa. Escusado será dizer que as estratégias de venda de opções que tentam conter a direção do mercado de alguma forma são extremamente perigosas em vista da volatilidade do mercado verdadeiramente inesperado como tivemos durante o Flash Crash de 06 de maio de 2018, quando Dow Jones Industrial Average gyrated por mais de Um balanço de 1000 pontos numa base intra-dia. Ou como sobre quando as falhas de mercado para cima ou para baixo de uma maneira grande Boa sorte tentando conter a ação de preço sob essas circulações Não faz sentido para mim colocar em opções complexas, pesadas e dispendiosas estratégias que geram rendimento limitado (ou renda) E não funcionam a maior parte do tempo ou deixá-lo exposto ao risco de desvantagem significativa Apesar de todo o hype cerca de 70 de todas as opções que expiram inútil à expiração, como vimos, o que realmente importa é o risco que você assume durante a vida das opções estratégia. As empresas de corretagem de opções deve realmente ser a publicidade que você tem menos de uma chance de 50 de manter o prémio sempre que você vender opções e que é antes de factoring no deslizamento exorbitante e custos de comissão. Blackjack nos casinos oferecem melhores chances. Opções sofisticadas renda estratégias são extremamente sexy. Para quem é quantitativo, ama gráficos, estatísticas e opções de probabilidade apresentam um mundo interminável de especulação. As empresas de corretagem de opções atraem você com plataformas de execução de negociação de última geração e plataformas analíticas com todos os gregos (delta, gamma, theta, vega), simulações de pay-off, análise de probabilidade, volatilidade implícita tudo em tempo real com execução de fração de segundo. Há literalmente milhares de variações ou pontos de vista que você pode ter ao combinar várias pernas com ponderações uniformes ou irregulares, através de uma ampla gama de greves e meses de vencimento. Opções comerciantes não são bidimensionais céu proibido, isso é para brutes tipicamente são tridimensionais incorporando não só preço e tempo, mas também volatilidade em suas opiniões. Neste sentido, a negociação de opções atrai algumas das mentes mais brilhantes. No entanto, no mundo da especulação, o brilho pode estar em guerra com o gerenciamento de riscos - a arrogância intelectual, especialmente com instrumentos derivativos alavancados, pode facilmente se tornar o beijo da morte. Muitas opções comerciantes não vai admitir isso, mas eu sinto que uma das principais razões para as pessoas comércio opções (em vez dos tradicionais, bidimensional perfuração estoques e ETFs, ou i-t-m callsputs, por exemplo), é que eles simplesmente não podem tomar perder negócios. Existem muitas opções mentoring sites lá fora, cujo ponto de venda chave nunca é ter que ter um comércio perdedor, ou como transformar um comércio perdedor em um comércio vencedor. A palavra mágica aqui é ajuste. Bem, mostrar-lhe como ajustar suas posições de opções para que você quase nunca tem que ter uma perda. O que eles esquecem de dizer é que há um custo de oportunidade de tentar salvar os comércios perdidos. Claro, você pode reestruturar seu condor de ferro perdedor ou comércio de calendário em uma tentativa de voltar ao break-even, mas fazê-lo terá pelo menos mais três semanas. Você simplesmente amarrou seu capital que poderia ter sido usado mais produtivamente em outra idéia de comércio potencialmente lucrativo. E, mais uma vez, depois que você fator no custo de derrapagem e comissões para remover e adicionar pernas (rolando para cima e para fora ou fazer o jujitsu para usar frases populares entre ajustadores), você tem sorte de voltar ao break-even na melhor das hipóteses. Opções de negociação abre uma caixa de Pandoras de tentações. Ao apresentar milhares de variações e estratégias em milhares de mercados, é tentador querer experimentar em território inexplorado (da perspectiva do trader opções, que é). Isso muitas vezes leva a over-trading, o que leva a mais derrapagens e comissões. Em suma . Quando se trata de opções de negociação de renda, as probabilidades são empilhadas contra você. Quando você fator na falta de liquidez, o potencial de ser congelado em perder posições devido a requisitos de margem, custo exorbitante de derrapagens e comissões, o custo de oportunidade de ajustar negociações perdedoras, para não mencionar a enorme tentação de tentar novas e agressivas idéias Cabe à maioria dos comerciantes e investidores simplesmente ficar longe dessas estratégias complexas. . Você pode economizar literalmente milhares de dólares em tutoriais e perdas de negociação, evitando estratégias de renda de opções complexas. Se você realmente deve experimentar essas estratégias, eu recomendo que você troque dinheiro real (papel comercial é inútil, porque não factor em todos os desafios do mundo real, variáveis ​​e considerações emocionais), mas que o comércio de tamanho extremamente pequeno. Prove que você pode transformar uma conta 5.000 em pelo menos o dobro que em 3 anos usando opções. Se você não pode, então você não deve ser negociação opções de renda em tudo. Você seria melhor focando em aperfeiçoar sua modelagem direcional ou subscrever a uma metodologia sólida de timing de mercado combinada com gestão de risco sensata para uma carteira de ETFs, ações ou estratégias de opção de longo prazo. Estes devem fazer bem em vez disso e você terá muito menos dores de cabeça. Se você receber uma opção para comprar ações como pagamento por seus serviços, você pode ter renda quando você recebe a opção, quando você exerce a opção, ou quando você descartar a opção Ou ações recebidas quando você exerce a opção. Existem dois tipos de opções de ações: As opções concedidas sob um plano de compra de ações para funcionários ou um plano de opções de ações de incentivo (ISO) são opções de ações estatutárias. Opções de compra de ações que são concedidas nem sob um plano de compra de ações de funcionários nem um plano ISO são opções de ações não estatutárias. Consulte a publicação 525. Rendimento tributável e não tributável. Para obter assistência para determinar se você recebeu uma opção de compra de ações estatutária ou não estatutária. Opções estatutárias de ações Se seu empregador lhe conceder uma opção estatutária de ações, geralmente você não inclui qualquer quantia em sua receita bruta quando recebe ou exerce a opção. No entanto, você pode estar sujeito a imposto mínimo alternativo no ano em que você exerce um ISO. Para obter mais informações, consulte as instruções do formulário 6251. Você tem renda tributável ou perda dedutível quando vende as ações que comprou ao exercer a opção. Geralmente, você trata esse valor como um ganho ou perda de capital. No entanto, se você não cumprir exigências período especial de detenção, você terá que tratar a renda da venda como renda ordinária. Adicione esses valores, que são tratados como salários, à base do estoque na determinação do ganho ou perda na disposição de ações. Consulte a publicação 525 para obter detalhes específicos sobre o tipo de opção de compra de ações, bem como as regras para quando a renda é relatada e como a renda é relatada para fins de imposto de renda. Opção de Compra de Ações Incentivos - Após o exercício de um ISO, você deve receber do seu empregador um Formulário 3921 (PDF), Exercício de uma Opção de Compra de Ações Incentivos na Seção 422 (b). Este formulário informará datas e valores importantes necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária (se aplicável) a ser relatada em seu retorno. Plano de Compra de Ações para Empregados - Após a primeira transferência ou venda de ações adquiridas por meio do exercício de uma opção concedida de acordo com um plano de compra de ações para empregados, você deve receber do seu empregador um Formulário 3922 (PDF), Transferência de Ações Seção 423 (c). Este formulário irá relatar datas e valores importantes necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária a ser relatado em seu retorno. Opções de ações não-estatutárias Se o seu empregador lhe conceder uma opção de compra de ações não estatutárias, o valor do lucro a incluir e o tempo necessário para incluí-lo dependem se o valor justo de mercado da opção pode ser prontamente determinado. Valor Justo de Mercado Prontamente Determinado - Se uma opção é ativamente negociada em um mercado estabelecido, você pode prontamente determinar o valor de mercado justo da opção. Consulte a publicação 525 para outras circunstâncias sob as quais você pode prontamente determinar o valor justo de mercado de uma opção e as regras para determinar quando você deve relatar o lucro de uma opção com um valor de mercado prontamente determinável. Não prontamente Determinado Valor justo de mercado - A maioria das opções não-estatutárias não tem um valor de mercado prontamente determinável. Para opções não estatutárias sem um valor justo de mercado prontamente determinável, não há evento tributável quando a opção é concedida, mas você deve incluir no resultado o valor justo de mercado das ações recebidas no exercício, menos o valor pago, quando você exerce a opção. Você tem rendimento tributável ou perda dedutível quando vende as ações que recebeu ao exercer a opção. Geralmente, você trata esse valor como um ganho ou perda de capital. Estratégias de opções para saber Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar a sua Risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Demasiado frequentemente, os comerciantes saltam no jogo das opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias das opções estão disponíveis limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estão procurando gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra um possível declínio no valor dos ativos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia de casado, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado ativo (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, ver Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação de chamada de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é bearish e espera o preço dos ativos subjacentes a declinar. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é usada frequentemente por investors após uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Activo e data de validade simultaneamente. Um investidor muitas vezes usará esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente irá mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Strangle longo Em uma estratégia longa das opções do estrangulamento, o investor compra uma opção da chamada e da opção do put com o mesmo maturidade e o recurso subjacente, mas com preços de greve diferentes. O preço de exercício de put estará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções ficarão fora do dinheiro. Um investidor que usa esta estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente menos caros do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread touro e uma estratégia de spread urso, e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício maior (menor) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagação de borboletas.) 9. Condor de ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia final de opções que iremos demonstrar Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar. Esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. (Para entender mais esta estratégia, leia o que é uma estratégia Iron Option Butterfly) Artigos relacionados Um tipo de estrutura de remuneração que os gerentes de fundos de hedge geralmente empregam em que parte da compensação é baseado no desempenho. Uma proteção contra a perda de renda que resultaria se o segurado faleceu. O beneficiário nomeado recebe o. Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade exigida de um bem em particular e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será.